花旗集团发表研究报告，首予保利香港(00119)“买入”投资评级，12个月目标价8.1元，相等2010年预测每股资产净值11.57元折让约30%，而保利香港现价较每股资产净值折让达49%，现时市盈率只有10.1倍，远较同业的平均的16.7倍为低。

　　花旗指出，保利香港的土储达670万平米，主要位于上海、广州以及省会城市。此外，60万平米的高档投资物业，亦是另一个被低估的资产。保利香港2007年至2011年的核心盈利年复合增长率预测达62.9%。

　　该行表示，保利香港母公司的五年计划中，列明保利香港为首要的增长目标，并希望于未来一至两年，透过资产注入将保利香港的市值翻一倍。现时集团的三个管理层亦是保利香港的高管，反映出集团的支持力度。

　　花旗估计，未来12个月内会有一至两次的注资行动，料首轮的注资包括200万平米的住宅用地，分布一线或二线城市，以及一至两个商业项目，而现时母公司于主要城市约持有500万至600万平米的土储。(经济通)

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